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Especulação financeira com fazendas agricolas

Posted by on 09/05/2013

FAZENDAS AGRÍCOLAS: O Juízo Final no preço dos alimentos, Hedge Funds de Wall Street, New York (os grandes especuladores) estão aplicando seus ativos no campo, especulando com fazendas agrícolas.

“Um amigo meu é realmente o maior proprietário de terras agrícolas no Uruguai”, disse o gerente de hedge fund de New York, EUA“Ele é um ano mais velho do que eu. Nós estamos entre os 15 maiores agricultores na América do Sul agora.  “Nós”, significa os recursos/ativos que seus fundos de hedge administra.

Tradução e imagensThoth3126@gmail.com

Fonte: http://www.observer.com

Por Kamer Foster:

Nas raras ocasiões em que os nova-iorquinos falam sobre a agricultura, geralmente é algo na linha de que tipo de couve orgânica vai plantar no jardim da vaidade na segunda casa em Adirondacks. Mas em uma tarde recente, o “The Observer” teve uma conversa de uma espécie diferente sobre as atividades agrícolas com um gerente de hedge fund que ele conheceu em um dos clubes privados com painéis muito escuros, no centro da cidade algumas semanas antes.

“Um amigo meu é realmente o maior proprietário de terras agrícolas no Uruguai”, disse o gerente de hedge fund. “Ele é um ano mais velho que eu. Nós estamos entre os 15 maiores agricultores na América do Sul agora“.  Nós”, significa os recursos/ativos que seus fundos de hedge administra.

Pode parecer um pouco estranho pensar que em 2011 alguém colocaria seu dinheiro em ativos (fazendas-imóveis rurais) que teria parecido atraente em 1911 (a cem anos atrás), mas há algo no ar, ou seja, o medo (n.t. E a consciência de que o fim da especulação financeira nos grandes centros está com os dias contados). O gestor do fundo de hedge e outros como ele, imaginam um cenário apocalíptico conduzido por um dólar fraco, e já quase sem valor real nenhum com um clima de instabilidade política, aqui (nos EUA) e no exterior.

O modelo começou a surgir em 2008. “Um Gestor de Hedge Fund Que comprou uma fazenda”, dizia uma manchete do Times de Londres de fevereiro de 2008,  matéria detalhando que um gestor de fundos de hedge britânico em uma tentativa de jogar ganhar com a subida dos preços dos grãos, a fim de usurpar terras locais. Uma  Operação Financeira começou na região dois meses depois: “Os fundos de hedge e bancos de investimento estão trocando suas botas Gucci pelas botas comuns de borracha.” Foi noticiado desde então que o relativamente novo Fundo de Hedge Black Rock então investiu US$ 420 milhões de dólares, em fundos agrícolas que já tinha arrematado 2.800 acres de terra.

Os grandes especuladores financeiros de N.York sabem que é impossível se alimentar comendo (literalmente) dinheiro, que é apenas papel colorido.

Mesmo Michael Burry, o agora fundador do extinto Scion Capital e protagonista estrela de Michael Lewis, The Big Short-que apostou contra a bolha imobiliária em 2008, com swaps de crédito de enormes lucros deu uma rara entrevista à Bloomberg TV no ano passado, explicando que ele esta é jogando seu chapéu em “terras de agricultura produtiva e com água no local”, e de como essas terras vão ser “muito valiosas no futuro.” (como a maioria dos inquiridos comentando para esta história para o The Observer, Burry se recusou a discutir seus investimentos em terras agrícolas .)

Três anos mais tarde, em 2011, a compra de terras produtivas na América e no exterior em 2011 por investidores externos aumentou, tanto que em fevereiro, Thomas Hoenig, presidente do Federal Reserve Bank de Kansas City, alertou contra a possibilidade de violência de uma bolha de altos preços para campos agrícolas, dizendo ao Comitê de Agricultura do Senado que “as distorções nos mercados financeiros” vai pegar os EUA de surpresa novamente.

Ele saberia, porque ele esta vendo acontecer em seu quintal: Kansas e Nebraska relatou que os preços da terra aumentaram de 20 por cento acima dos níveis do ano anterior e estão em ritmo de duplicar os valores a cada quatro anos. Um estudo encomendado pela Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) e lançado em janeiro calculou o montante do capital privado atualmente empenhado em terras agrícolas e infra-estruturas agrícolas em US $ 14 bilhões.

Ele também estima que os investimentos futuros ”encolherão” em relação ao que está atualmente a ser jogado em compras de terras, por 2-3 vezes. Mais adiante, o estudo faz uma projeção conservadora de que o montante do capital potencialmente entrando no setor na próxima década vai voar passando de US$ 150 bilhões. Quando perguntado se este é o fim do cenário mundial atual, o gestor de fundos de hedge respondeu: “E é mesmo. Eu digo a minha namorada isso de tempos em tempos, mas deixei de lhe dizer mais, porque não é um pensamento dos mais agradáveis para se falar.”

Isso está acontecendo em parte porque os investidores vêem o seu jogo como um hedge, uma proteção contra a hiperinflação (ou seja o fim do dólar). Enquanto o resto do mundo usa o cálculo atual do Índice de Preços ao Consumidor-IPC como uma proteção para o custo dos bens, alguns investidores em terras estiveram usando uma equação diferente, a partir de 1980.

Esses investidores afirmam que a inflação deve ser calculada da forma que era antes reformulação da Comissão Boskin que aconteceu em 1996, então fórmula da inflação do IPC, nesse caso, seria muito, muito maior. “O IPC hoje é supostamente algo em torno de 1,5 por cento”, diz o gerente de hedge fund. “Achamos que a taxa real de inflação é algo mais próximo de 6 ou 7 por cento numa base anual. Também não é sobre o que foi ao longo dos últimos 10 anos, é sobre o que vai ser nos próximos 10 anos “.

Portanto, a lógica é que não só o valor (REAL) do dólar é muito menor do que nós pensamos que é, mas tudo também esta mais caro e só vai avançar ainda mais nessa direção, agravando a crise que se aproxima. Especialmente na área de alimentos, cujo valor pode ter aumentado devido ao aumento da população, especialmente em lugares como a China, onde uma classe média consumista finalmente começou a surgir. O aumento do custo básico dos alimentos pode ser visto até mesmo em enclaves mais yuppies de Nova York, onde os preços gerais de tudo são elevados para começar.

O crítico de Alimentos para a Bloomberg, Sutton Ryan criou um blog chamado ”O aumento dos preços” em que ele mede os custos de deslocamento dos alimentos no prato em restaurantes de Manhattan. O ”Del  Posto” de  Mario Batali está cobrando 21% mais por refeição desde outubro. O Gordon Ramsay em Londres aumentou quanto? 69% mais que no mês passado. O favorito ”Michelin Bouley”? 49%. O Breslin, no Hotel Ace? 33% de aumento, e assim por diante…

Com a especulação financeira chegando até a área básica da alimentação humana e nas terras agrícolas que literalmente ”sustenta” a nossa decadente civilização com o fornecimento de alimentos, podemos considerar que o ciclo se fechou para a mesma (e o fim realmente esta próximo…).

Mas a terra não é uma opção para a maioria dos investidores. A agricultura ainda é majoritariamente constituída por empresas familiares com vocação natural, pelo menos nos EUA. Grande parte da terra que está sendo comprada nos Estados Unidos é comprado na venda de imóveis. Fazendas do tipo Pure-play não é um produto prontamente disponível. Você pode investir em equipamento na John Deere, você pode investir na Monsanto para sementes e tecnologia agrícola. Você pode até mesmo investir na Kraft Foods, o que coloca as plantas na prateleira do supermercado. Mas, por enquanto, é difícil investir em uma fazenda em one-stop-shop.

Além disso, não há muitas terras aráveis lá fora, não há crescimento, e a qualidade da terra varia de pacote para pacote. {n.t. PURE-PLAY (jogo puro) :Em gestão financeira, é uma empresa cujas ações são negociadas publicamente e que tem um único foco de negócios. Ações da gigante Coca-Cola é um exemplo de um investimento Pure-Play, neste contexto, porque atua somente na indústria e venda de refrigerantes. Por outro lado, a sua concorrente e também gigante PepsiCo não é um negócio Pure-Play porque também atua em outro segmento (alimentos) além de bebidas, pois possui a marca de alimentos Frito-Lay que produz e controla diversas outras marcas de alimentos industrializados.}

E para ganhar dinheiro com um investimento de terra, você não pode simplesmente sentar-se nela. Você tem que saber o que fazer com ela. “Se você comprar terras agrícolas como nós, você pode gerar um rendimento”, diz o gerente de fundo hedge. “Achamos que a terra vai valorizar entre 5 a 10 por cento mais a cada ano, e em cima disso, você ainda obtém o rendimento das commodities/produtos produzidos.” Em outras palavras, os hedge funds (quem diria) estão plantando, crescendo, colhendo e vendendo milho (e o preço do milho esta subindo muito no mercado internacional nos últimos doze meses).

Há, naturalmente, um motivo um pouco mais sinistro para desenvolver um súbito interesse na agricultura e em terra agricultáveis. No ano passado, Marc Faber recomendou a qualquer um: “Estoque-se em uma fazenda no norte da Noruega e aprenda a dirigir um trator.” Ele vê uma “guerra suja” no horizonte, jogando com o medo de um ataque biológico e fontes de intoxicação alimentar.  Esse tipo de medo transfere o capital possuído em tudo para sua conversão em puro ouro físico (recentemente o metal precioso entrou em uma alta sem precedentes na sua história de todos os tempos desde um longo tempo e é o único porto seguro para investidores com preocupações com a moeda, leia-se o dólar) e para apetrechos de sobrevivência. Neste caso específico, pode-se comprar a fazenda a fim de evitar a compra da fazenda .

Isso pode parecer exagero, mas até mesmo os cenários menores são assustadores para alguns. Quando perguntado se esta é uma situação de fim de mundo, o gerente de hedge fund respondeu: “É mesmo. Eu digo a minha namorada isso de tempo em tempo, e deixei de lhe dizer isso, porque não é o pensamento mais agradável”. Ele faz uma pausa por um momento.

“Nós apenas não podemos continuar vivendo da maneira como estamos vivendo. Tudo vai acabar ainda dentro da linha do tempo de nossa vida atual. Nós apenas estamos indo além dos limites para certas coisas. Nós apenas temos que aprender a nos ajustar”.

fkamer@observer.com

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