Logo no início de “The Money Kings“, Daniel Schulman escreve que questionou se seu novo livro corria o risco de alimentar a onda de antissemitismo que surgiu durante a era Trump. Será que uma exploração da profunda influência das dinastias bancárias judaico-americanas poderia reforçar visões preconceituosas sobre a ganância judaica e alimentar teorias da conspiração sobre seu suposto controle das alavancas do poder mundial? 

Fonte: Financial Times

A crônica ricamente detalhada de Daniel Schulman em “The Money Kings” é um panorama histórico que contribuíram para alimentar o antissemitismo

No fim, Schulman decidiu que a resposta era não: na verdade, contar suas histórias ajudaria a combater as mentiras e distorções que obscureceram muitos desses legados familiares. O resultado é uma crônica ricamente documentada e de leitura agradável sobre um grupo de imigrantes judeus-alemães que chegaram aos EUA no século XIX e acumularam fortunas que duraram gerações. Schulman retrata vividamente o profundo impacto que eles tiveram em Wall Street e no mundo — mesmo que, por vezes, pareça que ele extrapole a premissa de que esses homens moldaram a América moderna. 

Alguns dos nomes ainda ressoam hoje: os Goldman, os Lehman, os Warburg, Loeb, Kuhn. Outros, como os Schiff e os Seligman, caíram no esquecimento com o tempo. Com tantos personagens, o livro teria se beneficiado de uma árvore genealógica complementar, semelhante à do livro de Stephen Birmingham de 1967, ” Our Crowd”: The Great Jewish Families of New York .

Ainda assim, Schulman mantém a narrativa ágil, conduzindo o leitor por uma série de eventos marcantes. Os leitores acompanham a Guerra Civil Americana e suas consequências, os múltiplos pânicos financeiros do século XIX e início do século XX, a contribuição de Paul Warburg para a criação do Federal Reserve em 1913, a Primeira Guerra Mundial e o amargo antissemitismo que se seguiu nos Estados Unidos e na Alemanha.

Acompanhamos a chegada, em meados do século XIX, dos primeiros banqueiros judeus, que começaram como vendedores ambulantes e prosperaram financeiramente em ambos os lados da Guerra Civil. Joseph Seligman vendia títulos da União, enquanto os irmãos Mayer e Emanuel Lehman negociavam dívidas confederadas e atuavam no mercado negro de algodão do Sul. Após a Guerra Civil, os irmãos Lehman obtiveram indultos do presidente Andrew Johnson e suas operações se transferiram do Sul para Nova York, onde ajudaram a fundar a bolsa de algodão da cidade.

Seligman iniciou sua jornada para a América em 1837, em uma carroça puxada por cavalos, partindo de uma cidade agrícola da Baviera. Ele fez fortuna como fundador da J & W Seligman & Co., empresa que ficou famosa por negociar títulos da dívida pública americana. Foi um dos primeiros líderes da comunidade judaico-americana, que cresceu à medida que muitos fugiam da Europa após as revoluções de 1848 e 1849. 

Em 1877, Seligman sofreu um episódio notório de antissemitismo quando o Grand Union Hotel em Saratoga Springs negou-lhe entrada, bem como à sua família. Uma disputa pública desenrolou-se nas páginas do The New York Times entre Seligman e o proprietário do hotel, Henry Hilton. 

A família Goldman — hoje o nome mais renomado de Wall Street — desempenha um papel secundário nessa história. Marcus Goldman e seus herdeiros construíram sua reputação negociando títulos comerciais e evitando o tipo de risco com o qual a empresa se tornaria sinônimo mais de um século depois. De fato, que Marcus Goldman “seria o progenitor da empresa financeira mais poderosa da história moderna desafiava a imaginação”, escreve Schulman. 

O autor explora os conflitos empresariais intrafamiliares e os casamentos que uniram famílias rivais, embora seu livro dedique pouco tempo ao cenário social entre as várias famílias — tema bastante abordado em ” Our Crowd”, de Birmingham . No livro de Schulman, a fé judaica é apresentada muito mais como uma prática cultural do que espiritual: ele escreve sobre como Jacob Schiff enfatizava para sua família seus deveres religiosos, mas ele próprio ainda apreciava lagosta e bacon.

Se há um único protagonista em Os Reis do Dinheiro , esse é Schiff, o homem que assumiu a liderança da comunidade judaica após a morte de Seligman em 1880 e fez generosas doações para instituições de caridade judaicas. Nascido em 1847, Schiff era um imigrante precoce e ambicioso de Frankfurt que cofundou sua primeira corretora em Wall Street em 1867. Ele então construiu uma carreira no banco de investimentos Kuhn, Loeb & Co.

Schiff rivalizava com o prestígio de John Pierpont Morgan em Wall Street — sua reputação só aumentou quando orquestrou o resgate da Union Pacific Railroad no final da década de 1890, depois que Morgan abandonou a missão. No cenário internacional, Schiff foi fundamental na arrecadação de fundos para o Japão durante a Guerra Russo-Japonesa de 1904-05 e fez lobby pelos direitos dos judeus na Rússia, então sob forte opressão do czar.  

A empresa de Schiff acabou desaparecendo da vista do público, principalmente depois que a Kuhn Loeb se fundiu com a Lehman Brothers em 1977. Ainda assim, argumenta Schulman, “quer soubessem disso ou não, os magnatas que dominaram Wall Street nos anos após a morte de Schiff [em 1920] caminharam à sua sombra”. 

A seção mais comovente de “Os Reis do Dinheiro” surge perto do final, ao explorar as consequências da Primeira Guerra Mundial e a ascensão de Hitler na Alemanha. O antissemitismo foi alimentado por teorias da conspiração sobre a influência judaica nos assuntos mundiais, e a comunidade sofreu uma onda de ataques por parte de publicações apoiadas por Henry Ford, o magnata da indústria automobilística. O antissemitismo de Ford parecia derivar da crença de que banqueiros judeus que se beneficiaram da Primeira Guerra Mundial controlavam secretamente o conflito.

Com uma contenção incomum, Schiff aconselhou o Comitê Judaico Americano, um grupo de defesa que ele cofundou, a adotar uma abordagem passiva em relação aos ataques. Schiff argumentou que se envolver com as difamações “acenderia um fogo, e ninguém pode prever como ele se extinguirá”. Como escreve Schulman, foi um erro fatal: “O fogo já estava aceso — e nunca deixou de arder”. 

Os Reis do Dinheiro: A História Épica dos Imigrantes Judeus que Transformaram Wall Street e Moldaram a América Moderna, de Daniel Schulman, Knopf, US$ 35, 592 páginas Joshua Franklin é o editor de bancos dos EUA do Financial Times.

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Como é possível que tantos fundadores de empresas financeiras NOS EUA sejam judeus?

Olá pessoal, uma pergunta rápida. Para começar, não sou antissemita e a família do meu pai é, na verdade, judaica. Estava fazendo uma lista de empresas para investir e notei que quase todas as principais empresas financeiras foram fundadas por judeus. Isso realmente significa alguma coisa para o setor? Os judeus realmente controlam toda a riqueza nos Estados Unidos?

• Blackstone-Stephen Allen Schwarzman
• BlackRock-Larry Fink
• Rothschild-David René de Rothschild
• Citigroup-Sanford I. Weill
• Carlyle-David Rubenstein
• Warburg-Eric M. Warburg
• Berkshire Partners-Bradley M. Bloom
• PayPal– Peter Thiel e Max Levchin
• Goldman Sachs–Lloyd Blankfein
• Palantir Technologies–Peter Thiel e In-Q-Tel da CIA
• KKR-Henry Kravis
• Apollo-Leon Black
• TPG-David Bonderman
• H&F-Tully Friedman
• Ares-Tony Ressler
• Apax-Alan Patricof
• Oaktree-Steven Kaplan
• Centerbridge-Jeff Aronson
• Cerberus-Steve Feinberg
• Neuberger Berman-Roy Neuberger
• GTCR-Stanley Golder
• Leonard Green & Partners-Leonard I. Green
• Thomas H. Lee-Thomas H. Lee
• TCW-Marc Stern
• Starwood-Barry Sternlicht
• Searchlight-Eric Zinterhofer
• Kleiner Perkins-Joe Lacob
• a16z-Ben Horowitz
• PJT-Paul J. Taubman
• Evercore-Roger Altman
• PWP-Peter Weinberg
• Lazard-Solomon Lazard
• Centerview-Blair Effron
• Guggenheim-Alan Schwartz
• Moelis-Ken Moelis
• Cowen-Peter A. Cohen
• Jefferies-Rich Handler
• Pershing Square-Bill Ackman
• Point72-Steven A. Cohen
• Millennium Management-Israel “Izzy” Englander
• Lone Pine-Stephen Mandel Jr.
• DE Shaw-David E. Shaw
• Melvin Capital-Gabe Plotkin
• Appaloosa Management-David Tepper
• Susquehanna-Arthur Dantchik
• Greenlight-David Einhorn
• Baupost-Seth Klarman
• AQR-Cliff Asness
• Elliott Management-Paul Singer

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A crônica ricamente detalhada de Daniel Schulman em “The Money Kings” e as cinco ideias chave de seu novo livro

1. Vendedores ambulantes imigrantes judeus khazares construíram algumas das empresas financeiras mais poderosas do país.

Você provavelmente conhece o arquétipo de Horatio Alger, o herói que saiu do nada. Pois bem, é útil saber que, no final do século XIX, Alger morou com Joseph Seligman e foi tutor dos filhos do banqueiro. Alger passou muitas noites conversando com Seligman e absorvendo sua incrível (e, sim, tipicamente Algeriana) história.

Quando adolescente, Seligman imigrou da Baviera, Alemanha [Berço dos Illuminati, em Ingolstadt, criados em 1776, mesmo ano da independência dos EUA]. Naquela época, em toda a Alemanha, os judeus eram tratados como uma classe inferior. Eram impedidos de exercer qualquer trabalho que não fosse o “mais humilde” [uma exceção para Mayer Amschel Bauer, mais tarde Rothschild, que era banqueiro sediado em Frankfurt], muitas vezes proibidos de possuir propriedades e tinham restrições quanto aos locais onde podiam morar. Essas condições opressivas impulsionaram Joseph, assim como muitos outros judeus alemães, a emigrar para os Estados Unidos durante o século XIX.

Joseph rapidamente se adaptou à posição mais popular entre os imigrantes judeus no início de um negócio em meados do século XIX: vendedor ambulante. O bisneto de um dos fundadores do Lehman Brothers chamava o comércio ambulante de “Harvard Business School para jovens judeus”. Oferecia um curso intensivo de negócios, inglês e costumes americanos. Para ter sucesso, era preciso criar empatia com os clientes rapidamente. Era preciso ser criativo. Aventureiro.

Foi também a venda ambulante que deu início à sua carreira a Henry Lehman (o primeiro dos irmãos Lehman Brothers a imigrar). O mesmo aconteceu com Marcus Goldman, do Goldman Sachs, e Abraham Kuhn, do Kuhn & Loeb. Suas empresas se tornariam alguns dos maiores nomes de Wall Street, mas esses impérios bancários nasceram de mochilas de 45 quilos e carroças puxadas por cavalos sobrecarregadas.

Os sócios dessas empresas acabariam por formar laços profissionais e pessoais muito estreitos, cujos negócios haviam evoluído de maneira semelhante. Assim que seus fundadores acumularam capital suficiente por meio da venda ambulante, abriram lojas de tecidos e roupas. Então veio a Guerra Civil. Ela exigiu operações de venda de títulos em larga escala de ambos os lados. Isso acelerou a financeirização da vida americana. No período pós-guerra, esses empreendedores rapidamente perceberam as oportunidades no setor financeiro e já estavam bem posicionados para ingressar no ramo bancário.

Em conjunto, eles ajudariam a capitalizar algumas das empresas mais emblemáticas da América. Financiariam a construção do sistema ferroviário dos EUA. E organizariam algumas das primeiras bolsas de mercadorias do país.

2. O financista mais influente da Era Dourada não é quem você pensa.

John Pierpont [JP] Morgan é amplamente considerado o maior banqueiro da Era Dourada — talvez até a figura financeira mais importante da história americana. Mas seu contemporâneo e concorrente, o judeu khazar Jacob Schiff, poderia facilmente reivindicar esse título.

Nascido em ‘Frankfurt‘, Schiff não se encaixava no perfil da primeira onda de imigrantes judeus. Ele vinha de uma família de judeus próspera e respeitada na comunidade judaica de Frankfurt. Chegou aos Estados Unidos logo após a Guerra Civil. Antes dos 20 anos, já havia cofundado uma corretora. Em breve, casaria com uma integrante da dinastia bancária Kuhn & Loeb [os casamentos se davam entre as famílias judaicas] e se tornaria seu sócio mais importante.

Por quase 50 anos, Schiff liderou a Kuhn & Loeb, que eventualmente se fundiria com a Lehman Brothers. Esses nomes não são muito lembrados hoje em dia, mas eles já atuaram nos mais altos escalões das finanças americanas, ao lado da empresa de Morgan.

Schiff ajudou a canalizar milhões, talvez bilhões, de capital de investimento europeu para a indústria americana, especialmente as ferrovias. Uma de suas maiores conquistas foi a recuperação e restauração da falida Union Pacific. Ele também foi banqueiro de corporações como a Westinghouse e a Western Union. Desempenhou um papel fundamental na transformação dos Estados Unidos de um mercado emergente em uma superpotência econômica.

3. Jacob Schiff e seus aliados são a razão pela qual existe hoje uma comunidade judaica próspera na América, centrada em New York.

O legado filantrópico de Schiff transcendeu seu impacto financeiro. Entre 1890 e 1920, a população judaica dos Estados Unidos cresceu de 400.000 para 3,4 milhões. Esse fluxo migratório veio da Europa Oriental e do Império Russo. Esses imigrantes fugiam de condições de vida opressivas e da violência de multidões contra as comunidades judaicas.

“Eles anteciparam as necessidades imediatas dos novos imigrantes judeus e facilitaram sua rápida americanização.”

Durante anos, Schiff e seus colegas filantropos — incluindo membros das famílias Goldman, Sachs, Lehman, Seligman e Warburg — repeliram os esforços dos nativos para bloquear a imigração judaica. Para garantir que esses recém-chegados não se tornassem um fardo para o Estado, Schiff e seus aliados assumiram a importante responsabilidade de cuidar dos seus irmãos de fé. Investiram milhões em programas de capacitação profissional, escolas, hospitais, aulas de inglês e muitos outros serviços e organizações voltados especificamente para a comunidade judaica. Anteciparam as necessidades imediatas dos novos judeus e facilitaram sua rápida americanização.

[As Origens venezianas dos Warburgs: Acredita-se que a família judeu khazar dos Warburg tenha se originado de Veneza, momento em que eles tinham o sobrenome de del-Banco. Os documentos históricos descrevem Anselmo del Banco [Asher Levi Meshullam] como judeu e como tendo sido um dos moradores mais ricos de Veneza no início do século XVI. Em 1513, Anselmo del Banco recebeu uma carta do governo veneziano permitindo o empréstimo de dinheiro com juros. Anselmo del Banco [Asher Levi Meshullam] partiu com sua família depois que novas restrições foram impostas à comunidade judaica, coincidindo com o estabelecimento do Gueto Veneziano. A família estabeleceu-se em Bolonha, e de lá para a cidade alemã de Warburg, onde adotou o nome daquela cidade como sobrenome próprio, após ter se mudado para Hamburgo após a Guerra dos Trinta Anos na Europa]

Muitas das organizações que Schiff apoiou ainda existem até hoje. Se você vem de uma família judia com raízes russas ou do leste europeu, é bem provável que sua história nos Estados Unidos não fosse possível sem Schiff.

4. Os judeus alemães desempenharam um papel fundamental no desenvolvimento da economia moderna dos EUA.

O imposto de renda progressivo [IRS], o Federal Reserve {Banco Central dos “EUA”], a oferta pública inicial de ações (IPO) moderna — os membros de dinastias financeiras judaicas alemãs desempenharam um papel importante nesses desenvolvimentos formativos.

Edwin Seligman foi um economista da Universidade Columbia e filho do banqueiro Joseph Seligman. Ele desempenhou um papel fundamental na ratificação da 16ª Emenda, que autorizou a criação e cobrança do imposto de renda dos trabalhadores. Foi um dos precursores intelectuais da tributação progressiva, na qual se baseia o nosso sistema tributário atual.

Quando Paul Warburg, do Kuhn & Loeb, chegou aos Estados Unidos no início do século XX, ainda não tínhamos um banco central. Nossa moeda era “inelástica” (não se contraía nem se expandia com base na demanda), o que significava frequentes choques financeiros e corridas aos bancos. Warburg [Rothschild] liderou a luta pela criação de um banco central. Ele foi um dos arquitetos do Sistema da Reserva Federal e fez parte de seu primeiro conselho.

“Sears e Woolworths foram apenas alguns exemplos das muitas empresas de renome que cresceram e prosperaram como resultado de sua inovação financeira.”

Henry Goldman e Philip Lehman eram amigos de infância. Juntos, formaram uma aliança entre as empresas de suas famílias para financiar negócios ignorados pelos principais bancos de investimento. Isso incluía varejistas como Sears e Woolworths.

O JP Morgan & Co. e outras grandes empresas concentraram-se em ferrovias e empresas industriais, cujo valor das ações estava atrelado aos seus ativos físicos. No entanto, o Goldman Sachs e o Lehman Brothers acreditavam que ativos intangíveis, como a capacidade de geração de lucros futuros e o ágio, deveriam ser considerados na precificação das ações. Eles foram pioneiros no IPO moderno. Sears e Woolworths foram apenas alguns exemplos das muitas empresas de renome que cresceram e prosperaram como resultado de sua inovação financeira.

5. Os ‘mitos’ antissemitas sobre banqueiros judeus que buscavam dominar o mundo são culpa de Henry Ford.

Quando um repórter do New York Times visitou Adolf Hitler em 1922, notou um grande retrato de Henry Ford na parede de seu escritório. Traduções alemãs de um livro assinado por Ford estavam espalhadas sobre uma mesa na antessala. O título era “O Judeu Internacional: O Principal Problema do Mundo”. O livro era uma antologia de artigos do jornal independente de Ford em Dearborn. Com a bênção de Ford, o jornal lançou uma cruzada antissemita que durou sete anos e 92 edições.

Os alvos frequentes do jornal eram financistas judeus alemães, a quem Ford culpava sem fundamento por fomentar a Primeira Guerra Mundial. Semana após semana, o jornal amplificava a mensagem e os temas da pedra angular do antissemitismo moderno, o tratado fraudulento conhecido como Os Protocolos dos Sábios de Sião.

Hitler e outros líderes nazistas consideravam Ford uma inspiração. A montadora desempenhou um papel central na amplificação de muitos dos tropos, estereótipos e teorias da conspiração que afligem os judeus atualmente. O antissemitismo de Ford é frequentemente retratado como uma nota de rodapé em sua carreira, mas, na verdade, foi a característica definidora de seu legado.

Segundo um executivo da Ford, Ford de fato levou em conta o ódio letal que incitou. Durante a exibição de um filme do governo americano que retratava a libertação de um campo de concentração, Ford sofreu um derrame grave e morreu alguns meses depois. “O vírus completou o ciclo”, disse o executivo da Ford sobre o industrial.

Os magnatas judeus khazares daquela época pavimentaram o caminho para o mundo moderno de “maneiras fascinantes”. Quando você começa a “observar”, mais atenta e profundamente, percebe a influência deles por toda parte.

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As Raízes Históricas do Empreendedorismo Judaico

O empreendedorismo judaico está profundamente enraizado na história. A diáspora judaica, com sua ênfase na educação, adaptabilidade e fortes redes comunitárias, criou um terreno fértil para o talento empresarial. Historicamente, os judeus eram frequentemente impedidos de possuir terras ou de exercer certas profissões nos países europeus, o que os impulsionou para o comércio. Essas limitações, em vez de sufocar a ambição, alimentaram um espírito empreendedor que floresceria posteriormente em contextos mais modernos.

Nos séculos XIX e início do XX, com a chegada dos imigrantes judeus aos Estados Unidos, eles trouxeram consigo uma mistura de sabedoria do Velho Mundo e ambição do Novo Mundo. Estabelecendo-se inicialmente em grandes centros urbanos como Nova York, muitos judeus ingressaram na indústria têxtil, no mercado imobiliário e no setor financeiro. Esses setores proporcionaram tanto oportunidades quanto uma base sólida para que as gerações futuras pudessem construir seu futuro.

Wall Street: O Motor Financeiro

A influência judaica em Wall Street é profunda e duradoura. Os financistas e banqueiros judeus foram fundamentais para o desenvolvimento do sistema financeiro moderno nos EUA. Figuras como o Goldman Sachs, fundado por Marcus Goldman, e o Lehman Brothers, estabelecido pelos irmãos Henry, Emanuel e Mayer Lehman, são apenas dois exemplos de instituições fundadas por judeus que se tornaram pilares das finanças americanas.

Essas empresas não apenas obtiveram sucesso; elas revolucionaram o setor financeiro. O Goldman Sachs foi pioneiro no conceito de papel comercial, fornecendo uma fonte crucial de financiamento de curto prazo para empresas. O Lehman Brothers, antes de seu colapso em 2008, foi líder no desenvolvimento do mercado de ações. Suas abordagens inovadoras para o setor bancário e financeiro estabeleceram novos padrões e abriram novas oportunidades para investimento e crescimento econômico.

A presença judaica em Wall Street vai além da fundação de empresas. Muitos executivos judeus lideraram importantes instituições financeiras, moldando os rumos dos mercados globais. Por exemplo, Alan Greenspan, que presidiu o Federal Reserve por quase duas décadas, desempenhou um papel crucial na condução da economia americana tanto em períodos de crescimento quanto de recessão. Suas políticas tiveram impactos de longo alcance nos mercados globais, influenciando tudo, desde taxas de juros até o comércio internacional.

Vale do Silício: O Polo da Inovação

À medida que o mundo se voltava para a tecnologia na segunda metade do século XX, os empreendedores judeus estiveram na vanguarda dessa transformação. O Vale do Silício, na Califórnia centro global da inovação tecnológica, deve muito do seu sucesso a fundadores, investidores e visionários judeus.

Uma das figuras mais notáveis ​​é Andy Grove, um imigrante judeu húngaro que cofundou a Intel Corporation. O trabalho de Grove na tecnologia de semicondutores lançou as bases para a revolução dos computadores pessoais. Sua liderança na Intel não apenas transformou a empresa em uma gigante da tecnologia, mas também ajudou a estabelecer o Vale do Silício como o principal centro mundial de inovação.

Outros empreendedores judeus influentes incluem Sergey Brin, cofundador do Google, e Mark Zuckerberg, o gênio por trás do Facebook. O trabalho de Brin na tecnologia de mecanismos de busca revolucionou a forma como a informação é acessada e compartilhada globalmente, enquanto o Facebook de Zuckerberg transformou as mídias sociais em um componente essencial da comunicação e do marketing modernos.

O capital de risco, um componente crucial do ecossistema do Vale do Silício, também foi direta e significativamente influenciado por financistas judeus. Empresas como a Sequoia Capital, cofundada por Don Valentine com contribuições importantes do sócio judeu Mike Moritz, financiaram inúmeras startups, muitas das quais se tornaram algumas das empresas mais valiosas do mundo.

Impacto Global e Legado

As contribuições dos empreendedores judeus não apenas moldaram setores inteiros, como também tiveram um impacto profundo nos mercados globais. Suas inovações em finanças e tecnologia impulsionaram o crescimento econômico, criaram empregos e melhoraram os padrões de vida em todo o mundo. As empresas que fundaram e lideraram são hoje potências globais, influenciando tudo, desde o mercado de ações até a forma como nos comunicamos e consumimos informações.

Além disso, os esforços filantrópicos de muitos empresários judeus tiveram um impacto duradouro na sociedade. Figuras como George Soros [Barack Obama] e o falecido Sheldon Adelson [Donald Trump] usaram sua riqueza para financiar iniciativas nas áreas de educação, saúde e justiça social, ampliando ainda mais sua influência para além das salas de reunião.

Em suma, a trajetória de Wall Street ao Vale do Silício é uma prova do impacto duradouro do empreendedorismo judaico nos mercados globais. Seu legado é de inovação, resiliência e uma busca incansável pela excelência — um legado que continua a moldar o mundo atual.

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