Algo (muito) RUIM está se formando nos bancos regionais nos EUA. E antes de ignorarmos, precisamos considerar que os bancos regionais: Tem mais de US$ 5 TRILHÕES em depósitos nos EUA. Representam 50% de todos os empréstimos industriais/comerciais nos EUA. Originam 80% de todas as hipotecas. Representam 45% de todos os empréstimos pessoais. Em termos simples, este NÃO é um setor pequeno e insignificante.
Fonte: Zero Hedge
Sim, os grandes bancos (Wells, JP Morgan, Bank of America, Citybank, Goldman Sachs) ainda têm uma influência/poder desmedido no setor… mas os bancos regionais são sistemicamente importantes e têm um impacto profundo na economia real.
E eles também parecem estar até o pescoço em empréstimos ruins.
O mercado imobiliário comercial está implodindo nos EUA. Enquanto escrevo isto, as taxas de vacância de imóveis comerciais atingiram níveis recordes de quase 20%. E, em agosto de 2025, cerca de 7% de TODOS os empréstimos imobiliários comerciais (não apenas os empréstimos para escritórios) estavam inadimplentes. E essa taxa vem subindo há seis meses consecutivos.
Os bancos regionais são responsáveis por grande parte disso.
De acordo com a HedgieMarkets, os empréstimos imobiliários comerciais representam 44% das carteiras de bancos regionais (em comparação com apenas 13% dos grandes bancos). E, aparentemente, há fraude considerável nesse setor. Dois grandes bancos regionais, Zions e Western Alliance, revelaram dezenas de bilhões de dólares em provisões e baixas de empréstimos devido a fraudes cometidas por uma única fabricante de autopeças falida, a First Brands Group.
É por isso que o ETF do Regional Bank (KRE) está em queda: ninguém sabe a real dimensão do problema (empréstimos inadimplentes/fraude) no setor. Lembre-se, estamos falando apenas de um punhado de empresas (First Brands Group, a financiadora de veículos subprime Tricolor, etc.) que respondem por dezenas de bilhões de dólares em empréstimos inadimplentes/fraude.
A questão mais ampla é se esse problema se transformará em uma crise generalizada. Lembre-se de que, em 2023, o sistema bancário regional quase entrou em colapso, resultando na perda de 10% do S&P 500 em questão de semanas. Isso não parece tão dramático até considerarmos que A) tanto o Tesouro quanto o Fed tiveram que se envolver para impedir o colapso e B) os problemas que desencadearam a crise nunca foram resolvidos… foram apenas “encobertos”.
É por isso que o CEO do JP Morgan, o khazar Jamie Dimon, comentou recentemente que “ quando você vê uma barata, provavelmente há mais” … e que “ todos devem estar avisados” sobre o que está acontecendo nos bancos regionais hoje.
É também por isso que as ações de bancos como o Jeffries caíram mais de 30% desde meados de setembro.
E é por isso que os investidores precisam se perguntar: “outro evento de crise crédito está próximo?”
Para responder a isso, conto com um indicador proprietário que foi acionado antes de cada grande colapso nos últimos 50 anos. Esse sinal capturou a crise de 1987, a Crise Tecnológica, a Grande Crise Financeira e muito mais.
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